机械行业周报：HJT扩产利好设备端 关注出口企业半年报业绩

　　本报告导读：
　　看好新技术方向：复合集流体、HJT、钙钛矿、海风、人形机器人、半导体量检测设备。通用自动化和工程机械下半年有望复苏。
　　摘要：
　　机械行业近期观 点：（1）新技术方向：PET铜箔设备、HJT、钙钛矿、海风、人形机器人、半导体量检测设备等。（2）通用自动化、工程机械数据改善+政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机。
　　光伏设备：奥特维股权激励彰显公司信心，HJT平价临界点渐行渐近。
　　奥特维7 月16 日公告拟推出23 年股权激励计划，23 年业绩考核目标为净利润同比增长不低于60%。公司下游组件端扩产加速，串焊机、划片机核心产品订单保持快速增长，单晶炉拓展天合/Adani/中成榆/晶品等新客户，产品广受下游认可。多技术路线助力 HJT 提效降本，我们预计下半年或有头部厂商扩产，23 年扩产有望达到50-60GW，利好龙头设备厂商。推荐组件设备环节的奥特维，硅片设备环节的高测股份、迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光，钙钛矿设备环节的京山轻机和奥来德。
　　人民币贬值+海运成本降低+原材料价格低位，出口企业二季度利润有望超预期。7 月21 日人民币对美元即期汇率为7.18，较去年同期贬值约5.8%，利好出口企业提高竞争力、提升收入，汇兑收益增加提升当期净利润；中国集装箱出口运价指数CCFI 较22 年高点回落76%，运费持续下降，利好出口企业成本进一步降低，叠加原材料价格低位运行，出口企业二季度利润有望超预期。重点关注出口业务占比较高企业，推荐浙江鼎力、纽威股份、长盛轴承、巨星科技、浩洋股份、杰克股份，受益标的杭叉集团、格力博、银都股份、绿田机械等。
　　半导体设备：北方华创中报预告业绩超预期，半导体设备国产化进程有望加快。北方华创7 月14 日发布公告，预计23H1 归母净利润16.7-19.3亿，同比+121.3-155.8%，业绩超市场预期验证半导体设备国产替代逻辑真实。当前板块估值已逐渐具备较高性价比，美日荷半导体设备出口限制持续收紧+国家半导体产业政策支持力度加大，叠加国内晶圆厂下半年招标有望加速启动，半导体设备国产化进程有望加快。优选专注份额大且国产化率低的细分环节：量检测环节推荐精测电子，受益标的中科飞测；薄膜沉积环节受益标的拓荆科技。关注细分领域冠军“1+N”拓展：CMP 环节推荐华海清科，清洗环节受益标的盛美上海。
　　通用自动化：通用自动化筑底企稳，2023Q3、Q4有望开启新一轮上涨周期。制造业完整周期约3.5—4 年，预计当前行业下行周期拐点将至。
　　2023 年1-5 月企业中长期贷款8.12 万亿元/+70.23%，保持高强度投放。
　　工业企业利润单月同比降幅进一步收窄，有望拉动制造业企业资本开支上行。叉车（受益标的安徽合力、杭叉集团、诺力股份）、机床（推荐纽威数控、海天精工、科德数控）、工业阀门（推荐纽威股份）、注塑机（推荐伊之密，受益标的力劲科技）、刀具（推荐欧科亿、华锐精密）、工控（推荐禾川科技、怡合达，受益标的汇川技术）。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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