机械行业：油服设备高景气 半导体量检测设备国产替代

　　本报告导读：
　　看好新技术方向：半导体量检测设备、人形机器人、复合集流体、HJT、钙钛矿、海风。通用自动化和工程机械下半年有望复苏。
　　摘要：
　　机械行业近期观 点：1）新技术方向：半导体量检测、人形机器人、PET铜箔设备、HJT、钙钛矿、海风等。2）通用自动化、工程机械数据改善+政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机。
　　油服设备：油价高企带动油企资本开支景气度延续，油服设备有望进入新一轮景气周期。9 月5 日，沙特能源部宣布其日均100 万桶的自愿减产石油措施将延长至12 月底，同日俄罗斯宣布延续石油减产，次日沙特阿美上调10 月对亚洲客户的原油售价。据Energy Intelligence，23 年石油行业上游资本支出有望达到4850 亿美元/+12%，原油行业资本开支增加逐渐向设备商传导，带动油服行业景气度高增，设备厂商业绩步入上行周期。推荐迪威尔、纽威股份、杰瑞股份。
　　半导体设备：半导体设备国产替代正当时。美日荷半导体设备限制政策加速国产半导体设备自主化，国内晶圆厂扩产确定性增强，ASML 获荷兰政府年内光刻设备发运许可，多重因素催化半导体设备板块复苏。半导体量检测设备国产化率22 年仅3.45%，中科飞测作为国产半导体量检测设备龙头，已有客户覆盖国内一线集成电路厂商，23H1 设备订单稳步增长、产品线不断拓宽，有望在国产替代趋势下持续提升市占率。
　　推荐精测电子、华海清科、中科飞测，受益标的盛美上海、芯源微。
　　通用自动化：稳增长政策利好，有望带动通用设备复苏。9 月1 日，工信部等七部门发布《机械行业稳增长工作方案（2023—2024 年）》，深挖国内市场潜能，扩大有效投资，持续扩大工业母机、仪器仪表、制药装备、工业机器人等需求，推动高端工业母机批量化应用。人口老龄化和锂电、光伏等下游带来大量自动化需求，相关政策有望带动通用设备需求企稳回升。叉车推荐安徽合力、杭叉集团、诺力股份、机床推荐纽威数控、海天精工、科德数控，工控推荐禾川科技、受益标的汇川技术。
　　机器人：人形机器人产业加速，核心零部件充分受益。龙头公司加速布局机器人，人形机器人量产时点渐进。拓普集团机器人直线执行器和旋转执行器送样并获客户认可，24Q1 量产爬坡，初始订单每周100 台；天奇股份将联手优必选科技成立合资公司，专注于汽车领域人形机器人，首台样机交付不晚于12 月底。核心零部件厂商充分受益，推荐鸣志电器、埃斯顿、禾川科技、国茂股份、丰立智能，受益标的三花智控、拓普集团、汇川技术、双环传动、中大力德等。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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