机械行业：出口企业受益人民币贬值 HJT降本进程加速

　　本报告导读：
　　看好新技术方向：复合集流体、HJT、钙钛矿、海风、人型机器人、半导体量检测设备。通用自动化和工程机械下半年有望复苏。
　　摘要：
　　机械行业近期观 点：（1）新技术方向：PET铜箔设备、HJT、钙钛矿、海风、人形机器人、半导体量检测设备等。（2）通用自动化、工程机械数据改善+政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机等。
　　人民币贬值+运费下降+原材料价格低位，出口企业二季度利润有望超预期。6 月底人民币对美元汇率较3 月底贬值约4.9%，利好出口企业提高竞争力、提升收入，也将带来汇兑收益增加当期净利润；同时运费持续下降，中国集装箱出口运价指数CCFI 较22 年高点回落76%，叠加原材料价格低位运行，出口企业二季度利润有望超预期。浙江鼎力预告23H1归母净利润8.04~9.18 亿元，同比+40~60%；杭叉集团预告23H1 归母净利润7.30~8.21 亿元，同比+60~80%；纽威股份预告23H1 归母净利润1.48-1.56 亿元，同比+27~33.9%。重点关注出口业务占比较高企业，推荐浙江鼎力、纽威股份、长盛轴承、巨星科技、浩洋股份、杰克股份，受益标的杭叉集团、格力博、银都股份、绿田机械等。
　　光伏设备：迈为股份推出“降铟三部曲”，HJT 降本再下一城。设备优化+低铟叠层膜+规模化回收，“降铟三部曲”助力HJT 降本增效。公司最新设备对100%铟基靶材的理论单耗已由近20mg/W 降至13.5mg/W，并预计在2023 年末可降至12mg/W。通过采用50%铟基+50%非铟基叠层TCO 方案，在转换效率与全铟基TCO 电池持平情况下，理论单耗可降至约6mg/W。叠加规模化回收，HJT 产线量产后，铟消耗量有望降低至1mg/W。推荐组件设备环节的奥特维，硅片设备环节的高测股份、迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光，钙钛矿设备环节的京山轻机和奥来德。
　　机器人：人形机器人热度持续，关注核心产业链国产硬件商。7 月12日，傅利叶智能在通用机器人战略发布会正式宣布切入到万亿级通用机器人赛道。傅利叶智能希望在一两年内实现量产交付通用人形机器人，期待3 年左右机器人能够灵巧地完成一些通用任务，5-10 年实现机器人真正走入普通人的家庭。关注人形机器人产业链国产企业，推荐博实股份、鸣志电器、埃斯顿、禾川科技、国茂股份、丰立智能、景业智能，受益标的三花智控、拓普集团等。
　　氢能设备：氢能产业周期开启，核心设备先行。氢能市场序幕拉开，产业链有望自上而下放量。中国氢能规划明确，产业周期已开启，绿氢项目呈现高景气度，电解槽需求快速增长，上游制氢端率先受益。增长动能将自上而下逐级传导，叠加来自终端应用侧的深度脱碳需求，有望带动氢能产业链各环节设备放量。推荐储运环节国产压缩机领先企业冰轮环境，受益标的包括制氢设备环节的华电重工、华光环能、隆基绿能、储运环节的京城股份、加氢站环节的厚普股份、燃料电池环节的亿华通。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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